w8967 发表于 2013-11-1 01:07:39

利用股票圈的错误盈利

还记得去年9月《100周平均线看投资目标》文章中所提及的恒瑞医药 (600276 行情,资料,咨询,更多)吗?恒瑞医药是中國股市中为数不多的具备研发能力、经营相当不错的公司之一,但是由于股票圈对这只股票的看法,使得其在2005年9月至2006年2月持续调整。股票圈认为,这只股票股价已经相当高,而药价高企且发改委屡屡对药品降价对医药公司不利,更何况股改中恒瑞医药对价将会比较低,因此,股价不吸引。

  不过,后来恒瑞医药宣布将在美國设立研发机构,情况开始转变。2月份以来,恒瑞股价上升超过一倍。其实,恒瑞医药在2004年6月的高价就已经与今年2月的低价重叠,如果不幸当时买进,但最终若没有摆脱股票圈纠缠的话,终将会失去盈利一倍的喜悦。仅仅两年时间就可以获得一倍的利润,在当今急功近利的股票圈来讲,仍然是非常的厉害。可是有几个投资者能忍受前20个月的毫无表现?投资者总是希望在今年2月再买进,以4个月时间享受别人24个月的盈利。这就是股票圈贪婪的本质。

  在同一篇文章中,我着重介绍G武商 (000501 行情,资料,咨询,更多)与G西飞 (000768 行情,资料,咨询,更多)两只股票的100周平均线走势特征,但是市场对此比较冷落,有人认为是胡言乱语。股票圈总是错误地认为,在股票飚升前的最后一秒上车为之“叻”。可是股市是否如此的理想?股市为何那么多亏损一族?

  鄂武商于去年9月份出现回落,但以股改除权后的价格计算,最高2.81元,最低2.24元,下跌幅度20%,相当缓和;而之后最高见4.96元,升幅达到121%(以调整最低价计算)和76%(以2005年9月份最高点计算)。为何股票圈在几个月后改变看法?因为鄂武商有人举牌,加上今年第一季度几乎所有的商业股业绩飚升,于是短线客不顾一切追货。

  西飞國际的走势更是凌厉!去年9月股票圈仍然担心业绩不佳和参股证券业要撇账,于是股价格在突破100周平均线之后缓慢前进。但近期股改之后,在所谓的军工概念下,股价暴涨。股票圈认为未来几年是军工概念的黄金时期,不管业绩如何,总是一味追捧。于是股票圈的错误成了聪明投资者的卖出时机。

  我们现在又再遇到一只股票,它正被股票圈所抛弃,甚至包括一些持有了好几年的投资者——这些投资者是在2001年股市高峰时期进入的。当然,基金、保险资金、社保甚至是QFII都出现了卖出。卖出的原因是公司大股东在股改过程中的表现令人失望,最近两个季度公司业绩短暂下滑,甚至是比较严重的下滑。由于基金经理每个季度都要进行考核,排名最后的要执包袱走人,因此当前业绩下滑的股票哪怕明年业绩增长几倍亦要抛售。

  可是,这家公司过去11年业绩平均增长29%,公司具备核心竞争力,属于菲利普·费雪所钟情的“幸运且能干”或者“能干之所以幸运”的公司。在中國股市,这样的公司非常罕见。股价在去年和今年都创历史新高,这就更加少见。在可以预见的2007年,公司业绩将再度高速增长,甚至2006年业绩仍然会有轻微的增长。然而这些都改变不了目前股票圈对此股的看法。股市短期而言是投票机,长期而言是称重机。此股在最近半年没有出现上升,但是指数却回升了60%,于是很多小户持有人纷纷骂声四起,用脚投票。我们是应该跟随股票圈抛售呢还是利用股票圈的错误来获得利润?好在2007年并不遥远。 (发送"YXAK"移动用戶发至2911600,联通用戶发至9901600你就可以得到"这只“春播”提前成“冬播”,沉默之后必将大爆发的牛股"每条0.3元,请放心不包月。)
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