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[黄金理财] 生活无忧从资产配置做起

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发表于 2012-4-10 04:40:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
资产配置的本意就是指为了规避投资风险,在可承受风险范围内获取最高收益,其方法是通过确定投资组合中不同资产的类别及比例,以各種资产性质的不同,在相同的市场条件下可能会呈现截然不同的反应的特点,而进行风险抵消,享受平均收益。其实每个人都有理财规划的需求,但是因为年龄和风险承受度不一,如何有系统且持续地分散风险,又追求较高的投资报酬率,正是资产配置的重点所在。

  西班牙人塞万提斯称得上是资产配置的鼻祖了,他在《堂吉诃德》中提出:“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,被大家广为采用。但在实际操作中,有一个误区,不少人都会认为只有资产雄厚的人才需要进行配置,如果钱本来不多,索性赌一把,就无需再配置了。

  其实不然,资产配置的本意就是指为了规避投资风险,在可承受风险范围内获取最高收益,其方法是通过确定投资组合中不同资产的类别及比例,以各種资产性质的不同,在相同的市场条件下可能会呈现截然不同的反应的特点,而进行风险抵消,享受平均收益。

  对于每个人来说,是否需要资产配置,主要取决于其所处的人生阶段,而非拥有资产的绝对数量。一般来说,通过不同的投资组合,才能使资产更合理地分配在不同的金融产品上,以取得更合适的投资回报。

  资产配置有学问 分散风险是关键

  据了解,所谓的“资产配置”就是将资金分别投资到各種不同资产类别,经由长期持有及持续投资来降低风险,以达到预设报酬的一種投资组合策略;其基本概念即为:“在风险理财与无风险理财之间求取平衡”。资产配置以系统化分散投资的操作方式来降低投资风险,并在个人可承受的风险范围内追求最大报酬。

  资产配置并不在追求资产报酬的极大化,而是在个人可承受的风险范围内追求最大报酬。因此,如何评估个人风险承受度、审慎了解各種资产投资风险、长期且连续的投资计划、资产配置比例调整……都是做资产配置时应该考虑的因素。除此之外,面对琳琅满目的金融商品,投资者更需通过专业投资机构的帮忙,才能更精确完成资产配置的工作。

  美國投资学者Gray Brnson 曾针对大型退休基金的投资组合进行研究。研究发现,从长期来看,投资组合报酬的多寡,有91% 取决于投资者如何进行资产配置;反而一般投资人非常重视的选股策略和买卖时机(Market Timing),只分别占5% 以及2% 贡献。换句话说,能选对个股而且能确实掌握“低买高卖”时机其实是微乎其微。只要投资人做好正确的资产配置,那么他的长期投资已掌握9成的胜算。

  因此,专家提醒投资者,其实每个人都有理财规划的需求,但是因为年龄和风险承受度不一,如何有系统且持续地分散风险,又追求较高的投资报酬率,正是资产配置的重点所在。

  最后专家提醒投资者,不要定不切实际的理财目标,因为目标不易达成,计划执行就不易贯彻。没有人会计划失败,但大部分的失败,都缺乏适当的计划。未来要过怎样的日子,全都靠事前有没有准备;有了周全的准备,未来希望享受优质的生活,也就不是困难的梦想了。

  资产配置7步走

  那么,如何在个人可承受的风险范围内,找到最适合自己的资产配置及投资组合呢?以下有一些简单的步骤,提供给投资者作为参考。

  STEP 1:分类

  资产的类别通常有两種,一是实物资产,如房产、艺术品等;一是金融资产,如股票、债券、基金等。如果按理财标的划分的话,则可分为风险理财标的和无风险理财标的。房产、股票、基金、艺术品通常归为风险理财标的,银行存款则是典型的无风险理财标的。在各类理财标的中,收益率与风险呈正相关性,同时,在各类资产中,由于资金的稀缺性,如房市与股市,从历史经验上看,则具明显“跷跷板”效应。以基金为例,股票型基金风格进取,预期收益高,但是波动大;债券型基金兼具一定收益性和稳健性,但是流动性稍差;而货币市场基金流动性和安全性最高,但是收益性略差。在进行投资时,也必需将这些基金品種区别,并根据其风险收益特征进行匹配投资。

  STEP 2:分配

  依照自己的年龄、投资属性、市场状况等因素,决定将多少的资金比例配置到风险理财标的与无风险理财标的中。如35岁以下的年轻人,因为还有很长的职涯生活,所以适合积极性的规划(30%股票、20%基金、20%传统保险、30%不保本的投资型保险);而35岁以上、65岁以下的人,则介于保守与积极之间(20%股票、20%基金、20%定存、20%传统保险、20%保本型的投资型保险);65岁以上的老年人,因为经不起任何失败的投资计划,必须以保本为首要原则(10%股票、20%基金、20%定存、30%传统保险、20%保本型的投资型保险)。

  STEP 3:进场

  选择适当的时机进场,投资风险理财标的;而无风险理财标的的投资计划,则是愈早开始愈好,因为可以创造时间的复利价值。

  STEP 4:修正

  随时检视投资绩效,并适时依财务状况修正资产配置计划。

  STEP 5:转投资

  将无风险理财标的所创造出来的利息或年金进行转投资,此时可以重复选择风险理财标的或无风险理财标的。

  STEP 6:评估效果

  如果风险理财标的与无风险理财标的都有获利,则这種资产配置计划又会产生“交叉获利”的钱滚钱效果;反之,如果风险理财标的亏损了,但至少无风险理财标的已经做好了保本的万全准备,日后也会有利息或年金的收入,对于整个投资计划而言,也可达到风险平衡的目的。

  STEP 7:附加价值

  最理想的资产配置计划,必须涵盖保险商品,尤其未来成为保险商品主流的“投资型保单”,不但兼具理财的功能,也有强大的风险保障效果,这就是保险的附加价值。
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